Lo más importante que vemos a esta hora de la mañana en el mercado FOREX es que los principales cruces del ‘carry trade’ del Dólar vienen en negativo. El billete verde retrocedió ayer con fuerza después de conocerse un informe de Moody´s que ponía en perspectiva negativa la deuda soberana de los Estados Unidos. Esto no significa que vayan a perder la triple A pero es un aviso a navegantes. Como ven los asuntos fiscales siguen siendo capitales en los países desarrollados. Tampoco le ayudó al Dólar la noticia de que la reforma sanitaria de Obama podría descarrilar al considerarse inconstitucional uno de los puntos clave.
Ayer, la noticia del día fue una ‘no noticia’. Nos explicamos, el Banco Central de China (PBoC) a pesar del fuerte repunte de la inflación de noviembre en China, hasta el 5,1% anual desde el dato de octubre del 4,4%, decidió no subir tipos. Se venía especulando desde hace semanas con esta posibilidad para ayudar a contener la inflación. El viernes pasado subieron el coeficiente de reservas por tercera vez consecutiva desde noviembre. De este modo, el coeficiente de reservas para los bancos grandes marca un récord en el 18,5% mientras que para los bancos más pequeños sube hasta el 16,5%.
La falta de reacción del PBoC nos indica que la función de reacción de la autoridad monetaria china sigue estando sesgada para favorecer el crecimiento y que por lo tanto van a ser más permisivos con la inflación. Su objetivo oficial de inflación está en el 3% pero parece que van a dejar que este en el 4% durante un tiempo. La aplicación de mayores medidas restrictivas en el ámbito monetario junto a una apreciación gradual del Yuan les ayudarían a combatir la inflación.
Después de dos semanas de subidas, creemos que hoy las bolsas se tomarán un respiro. El optimismo por la actuación de China se está desvaneciendo y los índices se aproximan a zonas de resistencia.
Además, no podemos olvidar que la incertidumbre sobre los problemas de endeudamiento europeo sigue ahí, con dos nuevos puntos de tensión
Principales cruces del mercado FX:
El Euro-Dólar rompe el nivel de los 1,3400 y alcanza un máximo intradía en los 1,35, en estos momentos a 1.3475.
El Cable está siguiendo los pasos del Euro. Por el momento, hoy se ha frenado en los 1,5910. Se dirige directo hacia los 1,60.
El Dólar-Yen sigue rumbo sur. Ayer, se fue desde un máximo intradía en los 84,351 hasta un mínimo en los 83,108.
El Peso-dólar se fortalece a 12.35 por la debilidad del dólar y el pago de impuestos
En la renta fija soberana vemos que los ‘cazadores de gangas’ han entrado en EE.UU. aprovechando los bajos precios. En consecuencia, vemos subidas en el precio y la consiguiente bajada de la TIR del Treasury a 10 años hasta el 3,298%. El ‘yield’ del Bund alemán a 10 años sigue cerca del 3%, en el 2,959%.
Mientras, el diferencial bono 10 años español-Bund se mantiene cerca de los 250 puntos básicos. En estos momentos, se va hasta los 248,7 p.b. desde los 248,0 p.b. de nuestro cierre de ayer. Hace unas semanas alcanzó un nuevo máximo histórico desde la entrada de España en la Zona Euro en los 311 p.b.
En cuanto a las materias primas observamos que el crudo, en la apertura europea viene con avances de un 0,20% de media y se va hasta los $88,78 en el caso del West Texas y hasta los $91,36 en el caso del Brent.
Los metales preciosos siguen canalizados al alza. La onza de oro está ligeramente por encima de los $1.400 y podría dirigirse hacia el máximo histórico en los $1.431,28 que alcanzó la semana pasada. La onza de plata está de nuevo a las puertas de los $30 y podría atacar el máximo reciente de los $30,706.
En el resto de mercados debemos señalar la evolución ligeramente negativa de las Bolsas europeas que ceden un 0,20% de media. Los futuros bursátiles americanos ganan un 0,10% en promedio.
Ayer, la noticia del día fue una ‘no noticia’. Nos explicamos, el Banco Central de China (PBoC) a pesar del fuerte repunte de la inflación de noviembre en China, hasta el 5,1% anual desde el dato de octubre del 4,4%, decidió no subir tipos. Se venía especulando desde hace semanas con esta posibilidad para ayudar a contener la inflación. El viernes pasado subieron el coeficiente de reservas por tercera vez consecutiva desde noviembre. De este modo, el coeficiente de reservas para los bancos grandes marca un récord en el 18,5% mientras que para los bancos más pequeños sube hasta el 16,5%.
La falta de reacción del PBoC nos indica que la función de reacción de la autoridad monetaria china sigue estando sesgada para favorecer el crecimiento y que por lo tanto van a ser más permisivos con la inflación. Su objetivo oficial de inflación está en el 3% pero parece que van a dejar que este en el 4% durante un tiempo. La aplicación de mayores medidas restrictivas en el ámbito monetario junto a una apreciación gradual del Yuan les ayudarían a combatir la inflación.
Después de dos semanas de subidas, creemos que hoy las bolsas se tomarán un respiro. El optimismo por la actuación de China se está desvaneciendo y los índices se aproximan a zonas de resistencia.
Además, no podemos olvidar que la incertidumbre sobre los problemas de endeudamiento europeo sigue ahí, con dos nuevos puntos de tensión
Principales cruces del mercado FX:
El Euro-Dólar rompe el nivel de los 1,3400 y alcanza un máximo intradía en los 1,35, en estos momentos a 1.3475.
El Cable está siguiendo los pasos del Euro. Por el momento, hoy se ha frenado en los 1,5910. Se dirige directo hacia los 1,60.
El Dólar-Yen sigue rumbo sur. Ayer, se fue desde un máximo intradía en los 84,351 hasta un mínimo en los 83,108.
El Peso-dólar se fortalece a 12.35 por la debilidad del dólar y el pago de impuestos
En la renta fija soberana vemos que los ‘cazadores de gangas’ han entrado en EE.UU. aprovechando los bajos precios. En consecuencia, vemos subidas en el precio y la consiguiente bajada de la TIR del Treasury a 10 años hasta el 3,298%. El ‘yield’ del Bund alemán a 10 años sigue cerca del 3%, en el 2,959%.
Mientras, el diferencial bono 10 años español-Bund se mantiene cerca de los 250 puntos básicos. En estos momentos, se va hasta los 248,7 p.b. desde los 248,0 p.b. de nuestro cierre de ayer. Hace unas semanas alcanzó un nuevo máximo histórico desde la entrada de España en la Zona Euro en los 311 p.b.
En cuanto a las materias primas observamos que el crudo, en la apertura europea viene con avances de un 0,20% de media y se va hasta los $88,78 en el caso del West Texas y hasta los $91,36 en el caso del Brent.
Los metales preciosos siguen canalizados al alza. La onza de oro está ligeramente por encima de los $1.400 y podría dirigirse hacia el máximo histórico en los $1.431,28 que alcanzó la semana pasada. La onza de plata está de nuevo a las puertas de los $30 y podría atacar el máximo reciente de los $30,706.
En el resto de mercados debemos señalar la evolución ligeramente negativa de las Bolsas europeas que ceden un 0,20% de media. Los futuros bursátiles americanos ganan un 0,10% en promedio.
Resumen y Agropecuarios en Chicago
Trigo
13/Diciembre/2010, 5:10:13 PM
Las preocupaciones sobre las cosechas de trigo en diferentes partes del mundo son el principal factor que está empujando los precios de este grano a la alza, el día de hoy se registró un avance de entre 4.6 y 10 centavos de dólar por bushel. Las fuertes lluvias no ceden en el este de Australia, retardando la cosecha y dañando su calidad; mientras, en las Planicies de EE.UU. las condiciones climatológicas secas están estresando el cultivo de trigo duro de invierno. Aunado a lo anterior, los movimientos negativos del dólar respecto a otras monedas han favorecido la compra de posiciones, dando soporte al precio del trigo.
Maíz
13/Diciembre/2010, 5:10:13 PM
La debilidad del dólar atrajo el interés de los inversionistas que están tratando de inmunizar sus portafolios contra la inflación, con lo que los futuros de maíz alcanzaron su mayor nivel en un mes. Otro factor que dio soporte a este mercado fueron las expectativas de que los subsidios de etanol se incluyan en el presupuesto norteamericano. Sin embargo, hay que mencionar que un factor que limitó las ganancias esta tarde fueron las condiciones climáticas favorables para el cultivo de maíz en Brasil.
Algodón
13/Diciembre/2010, 5:10:13 PM
Los futuros de la fibra continuaron avanzando, inclusive, durante los primeros minutos de operación alcanzaron un incremento máximo de 4 centavos, permaneciendo así hasta el cierre de la jornada. El mercado se vio motivado por la fuerte caída que experimentó el dólar estadounidense, y por que China no incrementará sus tasas de interés.
Café
13/Diciembre/2010, 5:10:13 PM
Con un importante avance inició esta semana el mercado de futuros de café en la plaza de Nueva York, después de un gran volumen de compras que dispararon los precios de este commoditie, siendo los fondos y participantes locales los que destacaron por su participación. Cabe señalar que en esta jornada se generó el incremento porcentual más amplio por día, no registrado desde el pasado 18 de noviembre.
Soya
13/Diciembre/2010, 5:10:13 PM
Los futuros de soya cerraron esta tarde con ganancias que rondaron el 2.3%. El precio de la soya encontró soporte en mercados externos como es el maíz, el petróleo y los metales, en la depreciación de la divisa estadounidense y en las noticias de que China no aumentará sus tasas de interés; esta última noticia es bastante optimista para los comercializadores de soya que venden a China, pues un aumento de la tasa de interés implicaría la contracción de la economía de aquel país y por ende una disminución en la demanda de la oleaginosa.
Arroz
13/Diciembre/2010, 5:10:13 PM
Los futuros de arroz que cotizan en Chicago, en línea con los demás commodities, cerraron a la alza, impulsados por la debilidad del dólar. La Asociación Norteamericana de Productores de Arroz señaló en un comunicado que el mercado se encuentra en tendencia alcista, lo cual está encontrando soporte en la incertidumbre sobre la calidad de la cosecha de este año y las posibles disminuciones que podría tener la superficie de siembra de este cereal en la próxima temporada.
Ganado porcino
13/Diciembre/2010, 5:10:13 PM
El mercado de futuros de cerdo cerró con ganancias, en línea con el sector de los físicos. En este último, los precios para la carne de cerdo fueron más amplios dado el clima invernal que está obstaculizando la actividad de comercio, sobre todo en el Medio Oeste de Estados Unidos. En el mercado de físicos, la oferta de ganado es apretada; la fortaleza del maíz - grano de engorda-, y los márgenes de ganancias de los empacadores fueron favorables; aspectos que en conjunto, también dieron soporte a los futuros.
Ganado vacuno
13/Diciembre/2010, 5:10:13 PM
Este lunes, los futuros ganaderos que cotizan en Chicago avanzaron aunque con mínimas variaciones respecto al cierre del viernes. Lo anterior se atribuyó al comportamiento positivo del mercado de la carne. Además de que se está registrando un ascenso, de acuerdo a las previsiones de los analistas, pues el mercado había acumulado fuertes pérdidas en las semanas anteriores. Entre otros aspectos que influyeron, fueron las estimaciones del USDA de una mayor producción de carne
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