LAS ACCIONES SE RECUPERAN PERO SIGUE LA DEBILIDAD

Lo que ha quedado patente en el día de hoy es que el empleo sigue, es y sigue siendo el catalizador número uno de la economía de los USA. Una vez que el mercado conoció lo abultado de las peticiones de desempleo los vendedores tomaron el control de la sesión. Un inesperado aumento la semana pasada de 22,000 peticiones para un total de 496,000 ( su nivel más alto en los últimos 3 meses) dió el pistoletazo de salida para las ordenes de venta inundar el mercado. El promedio de las últimas 4 semanas, considerado como un barómetro más certero que el volátil índice semanal, subió a un total de 473,750 un alza con respecto a la revisión de la semana pasada de 467,750.


Los metales se han comportado en el día de hoy con buen soporte y no han mostrado ni mucho menos la debilidad que los índices mostraron. Es de destacar la masiva liquidación de posiciones largas que ha ocurrido en los metales entre Nov 23 y Feb 12, 92.590 contratos liquidados en ese período, ponen al mercado en posición de volver a retomar un impulso alcista. Los metales también se pueden ver impulsados por una situación de sobreventa en el Euro.

NUEVAMENTE UN DIA DEBIL

Desde el punto de vista técnico un día realmente calmado sin mayor sobresalto y todos los ojos y oídos puestos en Bernanke y su intervención ante el Congreso. La misma no vino a traer mayores sorpresas y si la aseveración que la economía según la FED se encuentra puntualmente mejor. El SPH permanece en área vulnerable y con posibilidades de probar el área de los 1125 puntos, un cierre por debajo del 1090 será señal bajista y por debajo del 1079 las ordenes de venta se acumulan. Aunque el mercado sigue soportando las noticias, aun el tema de Grecia y ahora de Turquía mantienen a los compradores con cautela. El mercado seguirá enfocado en las ganancias de las empresas y manteniéndose alerta a los números de peticiones de desempleo, las ordenes de bienes duraderos y el discurso de la FED. En el día de mañana se esperan discursos del presidente de la FED de Cleveland Pianalto, Bernanke y el Presidente de la FED de San Louis Bullard. En cuanto a las peticiones de empleo, estas deben bajar mas allá de los 400.000 para indicar una normalización del empleo, entre 300 y 350.000 será consistente con un mercado laboral pre-crisis.

Los metales no acaban de lograr salir de la situacion de consolidacion que han mantenido las dos ultimas semanas. Aunque hemos encontrado un mercado con cierto soporte de compra, pareciera que los mas optimistas aun no se deciden a comprar a manos llenas este mercado. en el grafioc superior que nos muestra la accion del oro dairia, esta clara la consolidacion y aun queda mas claro la necesidad de uan ruptura de ese triangulo para definir la accion del precio a corto plazo.

SE ACELERA LA CAIDA

Los números no acompañaron a los compradores y la venta no se hizo esperar, precipitada y súbita la caída del día de hoy. Un cierre por debajo del 1190 en el SPH será un signo bajista y un movimiento por debajo del 1079 iniciara otro movimiento bajista. Aunque la actividad de M&A sigue fuerte y los programas de recompra de acciones son favorables, la caída en el la confianza del consumidor, la debilidad del IFO Alemán, están haciendo que las expectativas de crecimiento se revisen a la baja. Las autoridades Chinas están luchando para frenar una burbuja, el crecimiento en Europa pareciera que empieza a frenarse ( IFO Alemán, la confianza del consumidor Italiano, el gasto de los consumidores Franceses ) y el sector de consumo de los US que sigue mostrando debilidad. Aunque existe aumento de ventas, la aceleración es incierta y hace dudar en lo referente al flujo de inversión futuras en el sector. El día miércoles estará marcado por la intervención del jefe de la FED Ben Bernanke y si sus palabras dan confianza seguramente veremos inversores poner su cash a trabajar y buscar nuevas oportunidades en productos de riesgo. Los números de nuevas casas vendida en Enero serán seguidas con atención y se espera una subida de 3.5%m/m. Los inventarios de casas nuevas son bajos, pero las mismas tienen que competir con una gran oferta de casas ya existentes.

Los metales también han encontrado venta junto al desmayo de los índices accionarios la acción técnica de los metales el día de ayer tampoco vino a ayudar para nada a los compradores. Seguramente las órdenes de compra volverán a aparecer cercano al soporte de los $1092, 00 en el oro y la plata puede caer esta los $15,67 (los bajos de Feb 18). De la misma forma que el sector financiero seguirá de cerca el discurso de Ben Bernanke, los metales lo harán de la misma forma, sin duda el jefe de la FED asegurara de nuevo que las posibilidades de una subida de tasas en el corto plazo son nulas. Creemos que los metales pueden seguir viendo presión de liquidación ante una falta clara de crecimiento en las economías USA y EU

CIERRE LEVEMENTE BAJISTA EN LOS INDICES

Luego del anuncio de la FED  de la semana pasada de una subida de la tasa de descuento o conocida también como la tasa de "emergencia" los mercados financieros no saben muy bien como reaccionar y al cautela es la tonica. A parte de los numeros de la economia USA a ser dados a conocer esta semana ( ver calendario ), el discurso de Bernanke en su semi anual proyección este miercoles sera seguido con máximo interés luego de la acción inesperada de subida de tasas por la FED.

En cuanto a las monedas un dia tranquilo y mostrando una pausa antes de la aparación de Bernanke en el Congreso. Desde el punto de vista técnico el mercado creemos que entrara en una fase consolidación. El reporte de posiciones abiertas de este viernes pasado muestra una de las mayores posiciones en posiciones cortas en en euro vistas hasta ahora. El mercado sin duda necesitara nuevos motivos para impulsar la moneda europea a la baja.

                                              

Seguramente vamos a ver mas "fuegos artificales" en los metales luego del comportamiento débil mostrado ayer por el oro. Luego de alcanzar altos de un mes, el mecado retrocedió precipitadamente y cerró en una posicion bajista, que sin duda traerá cierta presión bajista. Hay que resaltar que los contratos abiertos por parte de comerciales y no comerciales están cercanos a los niveles desde donde se lanzó el rally Sep-Nov.