VENTA GBP / USD????

MOMENTO DE VENDER GBP/USD ?????

El hecho que las presiones inflacionarias en UK sean inexistentes indica que el BOE no llevara a cabo ningún ajuste alcista en las tasas, lo que unido al grafico diario con el precio en la parte alta del canal bajista hace apetecible la venta del par.

Aunque de forma tímida el mercado de renta fija se empieza a estabilizar y con la idea de una desaceleración y un crecimiento mas lento del esperado ya en el precio, pareciera que la renta fija se toma un respiro. El TYU esperamos que siga a la baja y que el spread 2/10 sea mas empinado. Hay que tener en cuenta que el mercado esta buscando un precio que soporte la actividad en el mercado inmobiliario y agilice la actividad de refinanciamiento. La caída de $9.1 billones en el crédito al consumidor de mayo, deja claro que el consumidor no esta dispuesto a endeudarse. Aumento del ahorro y reducción del crédito son buenas noticias para el precio de los treasuries.


El SPU lo vemos con soporte en cualquier corrección del precio. El área 1044/38 es un soporte importante y 1100 es un área de resistencia. Los datos del sector transporte indican aun expansión y la caída en las peticiones de desempleo han disminuido los miedos a una aceleración del desempleo. El mercado creemos que había hecho el pricing de noticias muy pobres en el área de utilidades y esta revaluando al alza dichas expectativas. El mismo sentimiento bajista algo exagerado esta haciendo que el mercado rebote de su condición de sobre venta. La semana que viene empieza los anuncios de utilidades por las empresas y será decisivo para enfrentar la segunda parte del ano. Las acciones en China han encontrado soporte, pero el fin de la caída aun no esta muy claro.

SOPORTE Y RESISTENCIA

VUELVE EL APETITO POR EL RIESGO, BOLSA ALCISTA

EL TYU es un mercado para hacer trading en el corto plazo con una tendencia a la baja. El precio mantendrá una inclinación hacia la baja hasta eu no pueda cerrar por encima de los 123-01. La curva del 2/10 es probable que tienda hacia arriba al menos en el corto plazo, aunque el 5/10 aparece mas constructiva que el 2/10, pero ambas seguramente seguirán su movimiento muy parejo. Hoy el mercado seguirá de cerca las peticiones de desempleo y el anuncio del tamaño de las subastas de 3,10 y 30 anos para la semana que viene.

El rendimiento de los tesoros americanos han caída drásticamente y la renta fija se ha comportado mejor que la renta variable en el 2T. La inversión en renta fija ha sido excesiva, pagándose un premio muy alto por colocarse en papel del estado americano.

El oro por su parte, esta tratando de frenar su precipitada caída de la semana pasada y algunos compradores están mostrándose interesados por comprar oro en estos niveles. Desde el punto de vista técnico el mercado se vera soportado por el acercamiento al promedio móvil de 50 días de $1.218. Por otro lado el, el mercado se vera presionado por el deseo de volver a situarse en activos de riesgo.

Las energías parece que encuentran un mayor interés de compra luego de la figura alcista que se desarrollo el día Martes en los gráficos diarios. El movimiento llevo al precio a 16c del soporte de los $70.93 por barril nivel de Junio 7. El comportamiento de ayer y el cierre vienen a confirmar ese patrón alcista.

Por su parte el Euro se haya muy cercano al momento de la verdad.

DUDA EN LOS MERCADOS

Ahora que la adrenalina del estimulo fiscal va pasando y que solo el beneficio de unas tasas de interés bajas, los mercados empiezan a preguntarse donde estamos. Esto se transforma en un sentimiento grande de duda. La temperatura de los mercados la podemos medir si nos basamos en la tasa de interés de los USA, con un bono de 10 anos por debajo del 3% y con los mas temerosos augurando que llegue a bajar del 2%.

Esta semana el mercado de deuda se fijara en las subastas de 3,10 y 30 anos y los inversores estarán muy atentos al mercado accionario y mantendrán el apetito por activos de riesgo con buen rendimiento.

La renta variable sigue con su tono de débil y a falta de buenas noticias, el mercado no encuentra razones para un rebote. Lo único que creemos medianamente positivo es que el mercado ya ha aceptado las noticias malas y los niveles así lo demuestran. Aunque aun quedan muchas incógnitas en el mercado, el VIX se mantiene reacio a un rompimiento al alza y la volatilidad aun no confirma el rompimiento a la baja

HASTA EL COLOR PERDIO EL ORO!!!!!!

Sin duda lo mas destacado del día de ayer ha sido la caída violenta del precio del oro, hasta el color Amarillo perdió el metal en la abrupta caída de ayer.

Aunque el día de hoy estará marcado por el número de desempleo y la reacción del mercado ha dicho numero, lo que no se puede ignorar es la acción técnica del día de ayer en el oro, la masiva liquidación del día de ayer esta haciendo temblar hasta el mas “bullísh” de los compradores de oro. Pasamos de ver el precio a $1,300 por onza ( yo incluido ) a tiro de piedra una semana atrás a verlo ahora acercarse mas al $1,100 por onza, habiendo cerrado el contrato de agosto ayer en los $1.206.

Aunque los problemas de deuda soberana de Europa no han acabo, el entorno si se ha calmado y eso ha hecho que tanto el euro como el oro se haya movido fuerte en el día de ayer. Uno de los trades que se ha visto favorecido en los últimos meses ha sido la venta de euro compra de oro. Ayer, esa relación tuvo un corto circuito masivo.

ORO/EUR

Aunque los compradores de oro siguen con su dialéctica de presiones inflacionarias en el largo plazo debido a la “inflación monetaria”, los vendedores argumentan por su lado el frenazo en el crecimiento de las economías y la debilidad del gasto. Sin duda se puede ver la realidad de ambos casos, lo que es cierto es que ayer los vendedores se hicieron cargo de la situación y trataran de seguir presionando el mercado a la baja.