Los acontecimiento politicos en Egipto unido a un buen numero de reportes economicos en los USA que seran dados a conocer esta semana, mantendra a los traders con los nervios de punta. La situacion politica desatada en Egipto al terminar la semana pasada trajo como consecuencia el refugio masivo en activos de poco riesgo. Bonos de los USA, metales, energias, dolar franco suizo y yen ajpones fueron todos ellos los beneficarios de flujos de capital.
De todos los productos el comportamiento mas rotundo lo vimos en el petroleo, con un movimiento de $4 en el transcurso del dia. El petroleo que se habia mostrado en una fase correccion desde los $93.50 por barril y que operaba en zona de sobre venta vio como la compra, entre cobertura de cortos y posiciones compradoras nuevas, fue masiva.
Esperamos que esta primera parte de la semana siga influenciada por los aconteciminetos en Egipto, para terminar con los numeros de desempleo el dia viernes.
lunes, 31 de enero de 2011
viernes, 28 de enero de 2011
LOS COMMODITIES BUSCANDO DEFINICION
Con todo lo que se habla estos dias sobre la inflacion y el precio de los alimentos, no es de extranar que veamos como el precio de los commodities muestran volatilidad. Hemos experimentado en las ultimas sesiones bastante volatilidad, sobre todo influenciado por la actividad de los fondos de inversion.
He mos visto como por ejemplo en los metales la plata y el oro han sufrido con una caida considerable en los ultimos dias, el cobre por su parte ha tenido un desempeno muy consistente y al alza y que nos puede llevar a buscar la resistencia de $4.40 en el contrato de Marzo. El aluminion en el LME esta actuando tambien de forma consistente y mantiene su tono alcista por lo menos en el corto plazo, rebotando de su soporte en los dos ultimos dias.
Por su parte los granos se han comportado de una forma bastante mixta, con el maiz mostrando bastante resistencia en los altos y con potencial para una correccion. Los compradores de Soya siguen presentes en el mercado y todo el complejo de la soya se encuentra posicionado tecnicamente para buscar precios mas altos, la accion del dia de ayer es positiva para todo el complejo de la soya.
El indice del dolar sigue muy presionado desde comienzos de ano y aunque cada vez los rangos y la intensidad de la caida son menores, el mercado se encuentra en area de sobre venta y una correccion sera muy factible en estos niveles.
He mos visto como por ejemplo en los metales la plata y el oro han sufrido con una caida considerable en los ultimos dias, el cobre por su parte ha tenido un desempeno muy consistente y al alza y que nos puede llevar a buscar la resistencia de $4.40 en el contrato de Marzo. El aluminion en el LME esta actuando tambien de forma consistente y mantiene su tono alcista por lo menos en el corto plazo, rebotando de su soporte en los dos ultimos dias.
Por su parte los granos se han comportado de una forma bastante mixta, con el maiz mostrando bastante resistencia en los altos y con potencial para una correccion. Los compradores de Soya siguen presentes en el mercado y todo el complejo de la soya se encuentra posicionado tecnicamente para buscar precios mas altos, la accion del dia de ayer es positiva para todo el complejo de la soya.
PETROLEO DIARIO CONTRATO MARZO
El complejo de la energias sigue presionado, el petroleo sigue en posicion muy debil con posiciones de venta que domina la accion del mercado. Como se puede apreciar en el grafico el mercado se encuentra en plena fase de liquidacion. De la misma forma el gas natural sigue con su movimiento bajista desde los $4.879 alcanzados el 24 de Enero, pero sin alejarse mucho del soporte de los $4.318 que aun les da experanzas a los compradores.El indice del dolar sigue muy presionado desde comienzos de ano y aunque cada vez los rangos y la intensidad de la caida son menores, el mercado se encuentra en area de sobre venta y una correccion sera muy factible en estos niveles.
jueves, 27 de enero de 2011
AHORA LA INFLACION ES EL PROBLEMA
Una de las variables que hace un tiempo atras no estaba en el vocabulario de los visonarios economicos era la inflacion. Mientras todos los pensadores y eruditos financieros y economicos solo hablaban del posible riesgo de deflacion, en este momento el pendulo gira en el otro sentido y la inflacion es el nuevo enemigo.
Todos aquellos que nos dedicamos a los commodities activamente y operamos en los mercados de futuros hemos desde mediados del ano pasado viendo como la tendencia de los commodities era al alza, y aun a pesar de las correcciones, los productos siguen con su tendencia al alza.
El CRB index tuvo ayer un rally importante, tuvo una correccion fuerte al alza en el dia de ayer +1.60%, revirtiendo la caida del dia anterior y volviendo a ubicarse en posicion de atacar la resistencia y formando asi una figura alcista que nos puede ubicar en una nueva onda alcista. Si el CRB index penetra la resistencia, sin duda volveremos a ver de forma insistente el peligro de una inflacion disparada.
En general el dia de ayer fue un dia masivamente alcista en los commodities desde el maiz, soya, cafe, oro, plata, platino, vieron los precios dispararse.
La demanda de producto unida a la debilidad del dolar mantienen a los commodities en la mria de los inversores. Los fondos de inversion en su busqueda de diversificacion y rendimiento siguen siendo participantes importantes en estos mercados......pro lo menos por el momento.
Todos aquellos que nos dedicamos a los commodities activamente y operamos en los mercados de futuros hemos desde mediados del ano pasado viendo como la tendencia de los commodities era al alza, y aun a pesar de las correcciones, los productos siguen con su tendencia al alza.
El CRB index tuvo ayer un rally importante, tuvo una correccion fuerte al alza en el dia de ayer +1.60%, revirtiendo la caida del dia anterior y volviendo a ubicarse en posicion de atacar la resistencia y formando asi una figura alcista que nos puede ubicar en una nueva onda alcista. Si el CRB index penetra la resistencia, sin duda volveremos a ver de forma insistente el peligro de una inflacion disparada.
En general el dia de ayer fue un dia masivamente alcista en los commodities desde el maiz, soya, cafe, oro, plata, platino, vieron los precios dispararse.
La demanda de producto unida a la debilidad del dolar mantienen a los commodities en la mria de los inversores. Los fondos de inversion en su busqueda de diversificacion y rendimiento siguen siendo participantes importantes en estos mercados......pro lo menos por el momento.
miércoles, 26 de enero de 2011
OBAMA DA CONFIANZA A LOS MERCADOS
Los mercados aparecen en los Estados Unidos con un tono positivo luego de la accion del dia de ayer y el discurso a la nacion por parte del presidente Obama. El discurso que estuvo marcado por su caracter consiliador tanto del punto de vista politico como del punto de vista emocional, ha tenido una muy buena acojida por los mercados.
En el dia de hoy los mercados estaran siguiendo los datos de las hipotecas semanales, datos de las casas nuevas y comom dijerir la subasta de las notas de 5 anos. Los numeros de las peticiones para hipotcas han venido cayendo en las ultimas cuatro semanas y sugieren una demanda muy debil para la proxima primavera. Por el contrario el refinanciamiento de hipotecas existentes ha aumentado en las pasadas tres semanas y eso sin duda es beneficioso tambien para el gasto en consumo.
En el mercado de renta fija los traders estan "sentados sobre las manos" sin empujar el precio en ninguna direccion definida y sisn tendencia consistente. Desde el punto de vista tecnico existe una convergencia entre los promedios moviles de 5,10 y 40 dias y esto puede crear algun tipo de accion en el mercado y quizas haga que el mercado salga de su rango de operacion.
El spread entre el bono Aleman de 5 anos y el de los Estados Unidos era ayer de unos +25 puntos basicos. Por los ultimos 5 anos el spread ha mostrado una media de -226 puntos basicos y uan desviacion estandar de 94 puntos basicos. El spread en este momento se encuentra en el 69 percentil d elos valores, todo esto nos indica que los inversores se inclinan o favorecen el rendimineto Aleman.
En el dia de hoy los mercados estaran siguiendo los datos de las hipotecas semanales, datos de las casas nuevas y comom dijerir la subasta de las notas de 5 anos. Los numeros de las peticiones para hipotcas han venido cayendo en las ultimas cuatro semanas y sugieren una demanda muy debil para la proxima primavera. Por el contrario el refinanciamiento de hipotecas existentes ha aumentado en las pasadas tres semanas y eso sin duda es beneficioso tambien para el gasto en consumo.
En el mercado de renta fija los traders estan "sentados sobre las manos" sin empujar el precio en ninguna direccion definida y sisn tendencia consistente. Desde el punto de vista tecnico existe una convergencia entre los promedios moviles de 5,10 y 40 dias y esto puede crear algun tipo de accion en el mercado y quizas haga que el mercado salga de su rango de operacion.
El spread entre el bono Aleman de 5 anos y el de los Estados Unidos era ayer de unos +25 puntos basicos. Por los ultimos 5 anos el spread ha mostrado una media de -226 puntos basicos y uan desviacion estandar de 94 puntos basicos. El spread en este momento se encuentra en el 69 percentil d elos valores, todo esto nos indica que los inversores se inclinan o favorecen el rendimineto Aleman.
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